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Statistiques professionnelles sur l’activité 2012 des acteurs français du capital-investissement

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Statistiques professionnelles sur l’activité 2012 des acteurs français du capital-investissement




Activité du capital-investissement en 2012

- Montants levés en baisse de 22%

  • une collecte de 5 Md€, de moitié inférieure aux besoins des entreprises
  • un repli des investisseurs institutionnels et des étrangers

- Investissements en chute de 38%

Paris le 10 avril 2013 - L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) et Grant Thornton présentent aujourd’hui les résultats de leurs statistiques professionnelles sur l’activité 2012 des acteurs français du capital-investissement.

Levées de fonds : coup d’arrêt a la reprise, baisse de 22%

En 2012, 5 Md€ de capitaux ont été levés par les acteurs français du capital-investissement. Ceci marque un fort recul de 22% par rapport à 2011, alors qu’après la chute violente en 2009, les levées étaient en reprise timide mais constante.

Le montant de la collecte est très inférieur aux besoins en fonds propres des PME ETI en France, évalué à 11 Md€ par an. Cette pénurie dure maintenant depuis quatre ans, pendant lesquels en moyenne 5 Md€ ont été levés par le capital-investissement français, soit deux fois moins que la demande adressée par les entreprises. Ces niveaux de levées de fonds sont intenables et ont déjà un impact négatif sur la capacité du capital-investissement à financer de nouvelles entreprises.

Levées de fonds en forte diminution auprès des investisseurs institutionnels et étrangers

La progression des levées provenant des entités du secteur public (1,1 Md€ levés en 2012, 0,8 Md€ en 2011), ne permet pas de compenser le repli enregistré auprès des investisseurs institutionnels.

En effet, en 2012, les montants levés auprès des compagnies d’assurances-mutuelles (0,6 Md€), des banques (0,6 Md€), et des caisses de retraite (0,4 Md€) régressent au total de 43% par rapport à 2011. Les chutes sont vertigineuses depuis 2008 : de 75% pour les compagnies d’assurance et mutuelles, et de 79% pour les banques et les caisses de retraite.

Les investisseurs étrangers qui ont représenté plus de 50% des capitaux levés en 2011, ne totalisent plus que 30% de la collecte 2012. Les montants en provenance d’Europe ont chuté de 43% (1 Md€ en 2012 ; 1,7 Md€ en 2011), ceux en provenance du reste du monde ont été divisés par 3 (0,5 Md€ en 2012 ; 1,7 Md€ en 2011).

Investissements : en baisse de 38%

En 2012, les investissements s’élèvent à 6,1 Md€, soit un repli significatif de 38% en montant après la reprise observée les deux années précédentes. Cette diminution affecte tous les types d’investissements et tous les secteurs d’activité.

Cette situation est liée aux incertitudes économiques en 2012 et aux premiers effets de l’épuisement des disponibilités chez certains gérants.

Seule bonne nouvelle, malgré une conjoncture économique difficile et une baisse des levées de fonds et des investissements, le nombre d’entreprises investies reste relativement stable et élevé. A fin 2012, ce sont plus de 1.500 entreprises (1.548), à 79% des PME, qui sont accompagnées, traduisant la forte pénétration du capital-investissement français sur le terrain, pour irriguer le tissu économique.

Le ticket moyen d’investissement est en nette diminution. Les montants investis supérieurs à 100 M€ sont en baisse de 59%, 95% des entreprises accompagnées reçoivent moins de 15 M€.

Si la baisse des montants investis concerne tous les secteurs d’activité, elle est tout particulièrement prononcée dans les télécoms (-75%), dans les services et transport (-38%), ainsi que dans l’industrie - chimie (-33%) et dans les biens de consommation (-28%).

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Communiqué du 10 avril 2013

Publié le mercredi 10 avril 2013

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